全球铁矿石过剩金融资本渗透推动涨价

“什么是真凶？仅次于的真凶就是全球铁矿石是不足的!”中国冶金工业规划研究院常务副院长李新创一旁拿着瑞典原材料集团的一份报告,一旁对笔者回应。该报告是由联合国贸易和发展会议的组织（UNCTAD）铁矿石信托基金资助已完成的。

上述报告表明,2010年,全球铁矿石将不足3亿—4亿吨。“没矿商会不愿否认这个事实,这也是力拓、必和必拓、淡水河谷极力坚称的事实。”李新创回应。但与供需局势有违的是,铁矿石价格一路上升,甚至很多钢厂、贸易商预计明年铁矿石价格将下跌。

中国钢铁工业协会秘书长单尚华回应,铁矿石价格上涨已远超过理性范围,除了三大矿山借中国钢铁业生产能力无序获释的原因,还与各种资本抹黑有关。11月2日,笔者从全球商品交易业务规模仅次于的银行——巴克莱银行的一位高级客户代表处得知,巴克莱银行已于近期发售铁矿石套期保值服务,“投行们都开始参予了,大家也都在私底下探究这个问题”。

此外,笔者还从多位业内人士处理解,摩根士丹利、高盛、德意志等都已试水铁矿石掉期交易。李新创回应,除了更加多的金融资本转入铁矿石交易市场,以贸易商为代表的民间资本也沦为铁矿石涨价的幕后推动者之一。金融资本渗入上述巴克莱银行人士告诉他笔者,目前,随着铁矿石现货交易市场不断扩大,环绕铁矿石产生的金融链条已初具雏形。

“比起中国钢厂,三大矿山用于更好的是具备杠杆效应的金融资本抹黑,短期内撬动铁矿石现货价格。”上述巴克莱银行人士回应,“中国钢厂仍习惯于传统的产业思维模式,将铁矿石谈判中的焦点力在讨价还价上,如果能充分利用金融工具,将铁矿石成本瞄准,也称得上一种谈判筹码。”“我们之前已做到了很长时间打算,最近才开始向客户推展铁矿石套期保值服务。”上述巴克莱银行人士讲解,该铁矿石业务主要通过瞄准成本来协助钢厂和贸易商掌控风险,与铁矿石掉期交易合约类似于。

据笔者理解,世界上第一个以金融承销的铁矿石掉期合约问世于去年4月份,是基于铁矿石普氏指数、由德意志银行发售。据上述巴克莱银行人士讲解,最初的铁矿石掉期合约,是以铁矿石指数为交易标的,铁矿石掉期交易以一年掉期合约不尽相同,每月承销,合约的基准是澳大利亚至中国的成本特货运价格（CFR）和印度至中国的CFR,也就是基于海运指数和铁矿石价格变化而设计的产品。

目前,在新加坡交易所上市的TSI指数,为国内主要铁矿石指数之一。“TSI指数为从宽协议价到浮动定价获取了一个基础,如果构建指数定价,每年拖沓的铁矿石宽协谈判就仍然必须了。”TSI指数公司总裁史蒂文·兰达对笔者回应。

“TSI从今年4月开始,交易量仍然稳定增长态势,9月份已约57.7万吨。”上述巴克莱银行人士回应,以金融承销的铁矿石掉期合约在中国钢铁业尚属新事物,“与中国9月铁矿石6455万吨进口量比起,做到掉期合约的只是其中十分十分小的一部分”。

事实上,对于国内大部分钢铁企业和贸易商来说,这显然是一个全新的游戏。“目前国内钢厂和贸易商对铁矿石套期保值服务并不热情。

”上述巴克莱银行人士说道,实行铁矿石金融服务的阻力,主要来自政府层面。“中国政府、中钢协等,目前赞成金融资本大量转入铁矿石交易领域。”但一位中钢协官员和五矿集团一位负责人皆对笔者回应,金融资本渗入铁矿石交易环节,是一个大趋势。“铁矿石市场需求已逐步充沛,而传统的宽协机制面对可怕威胁,新的定价方式正在构成,而新机制构成的过程,实质上就还包括供需双方抢走控制权的过程。

”上述巴克莱银行人士也回应,在私底下,钢厂和贸易商都在辩论并研究铁矿石套期保值的可行性,因为,“更加多人已意识到,铁矿石价格波动,已不几乎由市场供需关系要求。”“中国钢厂在展开铁矿石套期保值时,应当以掌控风险居多,而不要以盈利为目的,否则将不会使风险不断扩大很多倍。

”上述巴克莱银行人士警告,“当然,金融资本的转入,也为投机和抹黑获取了便捷,中国钢铁业最惧怕的就是这一点。”被欲望的民间游资“经济下滑时,炒楼不适合了,股市也不适合了,中国民间这么多闲钱用来油炸什么好呢？油炸铁矿石是一种自由选择呀。

”李新创如此说明今年9月份中国铁矿石进口量再创新高的原因。

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